La mora en la provincia de Buenos Aires alcanzó niveles históricos. La irregularidad bancaria de la cartera de familias casi se cuadruplicó en el último año, pasando de 2,9% en febrero de 2025 a 11,2% en febrero de 2026. Si se incluye el segmento no bancario, la mora total trepó de poco menos del 5% a más del 14% en el mismo período. Son los peores registros en dos décadas.
El diagnóstico del Banco Provincia es contundente: el problema no es micro sino macro. "La morosidad es más grande en quienes ganan hasta cuatro salarios mínimos, con un componente etario muy marcado en jóvenes de 18 a 24 años. Esto permite diagnosticar que el problema del endeudamiento es de naturaleza macro: no se explica porque alguien tomó mal un crédito, sino porque hay problemas de ingresos o empleo en el mercado", señaló el presidente del BAPRO, Juan Cuattromo, en declaraciones a Ámbito.
Las acciones bancarias lideraron la recuperación del S&P Merval, luego de una temporada de balances que mostró señales de estabilización en la mora, menores cargos por incobrabilidad y expectativas de una reactivación del crédito en la segunda mitad del año.
Uno de los datos más reveladores que surge del monitoreo del banco es el cambio en la composición del gasto financiado. "Se ve cuando uno mira en qué se usa la tarjeta: hay un crecimiento del uso en supermercados y farmacias. Antes se pagaba más con transferencia o QR, y ahora la gente toma financiamiento para gastos del día a día. Estás usando crédito para sustituir pérdida de ingreso", explicó Cuattromo.e fenómeno, que la Gerencia de Estudios Económicos del BAPRO documenta en su último informe, no es nuevo: en 2024 y buena parte de 2025, el crédito funcionó como amortiguador de la caída del salario real. El problema es que ese alivio temporario derivó en un endeudamiento que hoy condiciona la recuperación. "En 2026, el arrastre de la irregularidad podría complicar un rebote de la economía por el lado de la demanda interna: una parte de los primeros eventuales aumentos salariales irán a repagar deudas pasadas, en lugar de volcarse al consumo", advierte un informe de la entidad bancaria a la que tuvo acceso este medio.
El informe del BAPRO identifica al aumento de las tarifas de servicios públicos como un factor central. Indica que, en los últimos dos años, el incremento del gas y la electricidad más que duplicó el crecimiento del salario mediano. Para los usuarios con subsidios, el ingreso disponible -descontado el pago de tarifas- se contrajo un 13,2%, casi el doble que la caída del ingreso total. Para los usuarios sin subsidios, la retracción fue del 11,7%.
Cuattromo detalló: "La pérdida de ingreso, la carga de servicios financieros y la pérdida de salario son los factores combinados. Desde el primer trimestre de 2024 a febrero de 2025 hubo cierta recuperación en el ingreso que aceleró el crédito, pero luego, por el endurecimiento de la política monetaria y la retracción del consumo, la disponibilidad de las familias cayó. Ya venían endeudadas y no tienen capacidad de consumo ni de pago".
La mora no se distribuye de manera uniforme. Los datos del banco muestran que las PyMEs de la industria, el comercio y la construcción son las más afectadas. En términos de irregularidad de cartera empresaria, entre fines de 2023 y abril de 2026 la mora trepó 4,7 puntos porcentuales en las firmas de Comercio, 3,5 puntos en Construcción y 2,9 puntos en Industria -sectores donde la actividad cayó entre un 2% y un 9%-. En sentido inverso, la irregularidad se redujo en Minería y Petróleo, Intermediación Financiera y Electricidad, sectores con expansión de actividad significativa.
